Thai Baht… ways to Happy and earn money

จากที่คุณ rathwjj ถามคำถามไว้ว่า  
Dear host blogger,
I wanna know why Thai Baht now terribly strength like now?
http://finance.yahoo.com/currency/convert?amt=1&from=USD&to=THB&submit=Convert
Thank in advanced.

คำถามนี้คงแบ่งออกเป็นสองข้อ
ข้อแรกง่ายมาก ทำไมเงินบาทแข็ง ลองดูรูปภาพกราฟค่าเงิน US Dollar Index จากกราฟ ซึ่ง US Dollar Index เป็นดัชนีที่ใช้ในการวัดมูลค่าของค่าเงินดอลล่าร์ เราคงเห็นค่าเงินดอลล่าร์อ่อนค่าลงต่อเนื่อง โดยลดลงจากปี 2006 ลงมาประมาณ 10% และลดลงจากต้นปีนี้ประมาณ 5-7%
แต่ข้อที่สองนี่ยากมาก ทำไมเงินบาทจึงแข็งค่ามากกว่าประเทศเพื่อนบ้านเรา ทั้งนี้คงมีองค์ประกอบมากมายตั้งแต่ นโยบายในการบริหารค่าเงินของแต่ละประเทศที่แตกต่างกันอย่าง เงินหยวนของจีนใช้การกำหนดจำกัดกรอบการขึ้นลงของเงินหยวน เงินดอลล่ร์ฮ่องกงใช้การผูกติดกับเงินยูเอสดอลล่าร์ ไม่แน่ใจว่าเงินด่องของเวียดนามใช้วิธีผูกติดกับเงินดอลล่าร์หรือใช้การกำหนดค่าเงินแบบไทยสมัยก่อน อย่างของไทยในปัจจุบันใช้ระบบตลาดเสรี ทำให้ค่าเงินขึ้นลงตามแต่อุปสงค์และอุปทาน
อีกเรื่องก็เป็นเรื่องของฐานะของประเทศ อย่างของไทยเราวันนี้เรามีเงินเกินดุลการค้าเป็นบวก ตัวนี้ก็มาจากการที่เราส่งออกสินค้ามากกว่าการนำเข้า ขนาดค่าเงินแข็งๆแบบนี้ยอดการส่งออกบ้านเราเติบโตมากเกือบ 20% ทุกเดือนเลยมั้ง ทางกระทรวงพาณิชย์ก็เพิ่งประกาศว่า รอบ 6 เดือนแรกของปีนี้ ไทยเรามียอดการส่งออกเติบโตเฉลี่ย 18.6%
ปัจจัยอีกข้อหนึ่งก็คือทุนเคลื่อนย้าย [...]

ถือหุ้นนานๆเป็นปีๆแล้วมองไปถึงผลตอบแทนที่ได้รับกลับมาเป็นเงินสดหรือที่เรียกว่าเงินปันผลแล้ว หุ้นบางตัวสร้างความตื่นเต้นให้กับคนถือได้ดี ลองดูตัวอย่าง

ปีบัญชี
CCET
HMPRO
PTT

ราคาหุ้นเมื่อปี 2002

3

1

35

2002

0.3

.03

2.85

2003

0.3

.06

4

2004

0.3

.09

6.75

2005

0.3

.10

9.25

2006

0.4

.12

10.5

รวม

1.6

0.4

33.35

อัตราเติบโตเงินปันผล

6%

32%

30%

เทียบปันผลปัจจุบันกับต้นทุนที่ซื้อมา

13%

12%

30%

 
ภาพรวมๆของตารางนี้ ช่องปีเป็นปีบัญชีไม่ใช่ปีที่ได้รับเงินปันผล ตัว HMPRO (โฮมโปร) นี้ปรับการเพิ่มทุนฟรีหนึ่งต่อหนึ่งแล้วและราคาก็มีการปรับด้วย
จะเห็นว่าใครซื้อ PTT (ปตท) ตั้งแต่ราคาจองแล้วถือมาจนถึงวันนี้ รอรับปันผลอีกครั้งเดียวก็เหมือนได้ทุนคืนหมด อย่างใครซื้อโฮมโปรในช่วงปี 2002 ได้ในราคา 1 บาท (หรือ 2 บาทในสมัยนั้นก่อนปรับเพิ่มทุนฟรี) ซึ่งในสมัยนั้นจะได้ผลตอบแทนในรูปเงินปันผลที่ระดับ 3% แต่วันนี้ได้ในอัตรา 12% ต่อปี เหมือนได้ดอกเบี้ยในระดับนี้
ถ้าหากเรามีเงินก้อนเดียวกันแต่นำไปฝากธนาคารแทน ผลตอบแทนดอกเบี้ยต่อปีก็ยังอยู่ประมาณ 4% ต่อปี ซึ่งก็เคยเขียนในหัวข้อต้นไม้เงิน
ที่เลือกนำหุ้นทั้งสามตัวนี้มาเพราะแต่ละตัวมีคุณลักษณะพิเศษที่แตกต่างกัน อย่าง CCET เป็นโรงงานรับจ้างผลิตสินค้าอีเล็คโทนิคส์อย่างมัลติฟังค์ชั่นพรินเตอร์ โทรศัพท์มือถือ เป็นต้น
ส่วนโฮมโปรนี้หลายคนคงรู้จักอยู่แล้วว่าเป็นเบอร์หนึ่งในธุรกิจค้าปลีกสินค้าตกแต่งบ้าน ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตราการเติบโตสูง เงินปันผลเลยเติบโตสูงตามไปด้วย
ในขณะที่ปตทนั้นทำธุรกิจเกี่ยวกับก๊าซธรรมชาติและน้ำมัน ผลกำไรก็จะอยู่ที่ราคาน้ำมัน ซึ่งในช่วงที่ผ่านมาเราก็รู้ว่าราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นมามาก ก็เลยเป็นส่วนเสริมที่ทำให้ผลกำไรดีมากมีเงินมาจ่ายปันผลอย่างมาก
เวลาเห็นธุรกิจที่แตกต่างกัน แต่ในระยะยาวมีผลตอบแทนที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ ก็เป็นอีกข้อหนึ่งที่มาสนับสนุนการลงทุนถือหุ้นที่ดีในระยะยาว ซึ่งในความเป็นจริงแล้วยังมีอีกหลายกลุ่มธุรกิจ อย่างธนาคาร โรงไฟฟ้า ก็มีการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลเหมือนกัน
เวลามองโลกในแง่ดีมากๆ ในกรณีของโฮมโปรที่มีการเติบโตของเงินปันผลอย่างต่อเนื่องมาตลอดประมาณ 32% ต่อปี ถ้ายังสามารถรักษาอัตราเติบโตของเงินปันผลได้ในอัตรานี้ อีกเก้าปีโดยประมาณ เงินปันผลจะเท่ากับราคาทุนของหุ้นที่ 1 บาทโดยประมาณ แต่เราคงคาดหวังว่าธุรกิจจะดีมากเติบโตสูงๆไปเรื่อยๆไม่ได้นะ
การมาวัดผลตอบแทนในช่วงห้าปีที่ผ่านมาอาจจะไม่ใช่กรณีที่สามารถเป็นตัวแทนของภาพรวมได้ เพราะเป็นห้าปีที่เราฟื้นมาจากการตกต่ำทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่สุดของประเทศไทย [...]